投资大师查理•芒格的投资原则清单

投资大师查理芒格的投资原则一览

“聪明的飞行员永远不会忘记使用他的清单，无论他多么有才华或经验丰富。”

芒格的清单没有优先顺序。在分析这些列表时，每个因素都必须被视为复杂投资分析过程的一部分，就像嵌入模式中的每个点一样。

1. 风险—— 所有投资评估都必须从风险评估开始，尤其是声誉风险。

1）结合适当的安全边际。

2）避免与有性格问题的人打交道。

3）坚持对承担的风险给予足够的补偿。

4）时刻牢记通胀和利率风险。

5）避免犯大错误，避免持续的资金损失。

2.独立——“只有在童话故事中，国王才被告知他们实际上是赤身裸体的。”

1）客观理性，需要独立思考。

2）记住这一点，你是否正确与别人是否同意你无关。唯一能决定你是否正确的是你的分析和判断是否正确。

3）模仿大多数人的做法会导致回归平均值（仅平均表现）。

3. 准备—— “获胜的唯一方法就是不断工作，并希望获得一些见解。”

1）通过大量阅读，让自己成为终身自学者；培养你的求知欲望，努力让自己一天天变得更聪明。

2）比获胜的欲望更重要的是准备的意愿。

3）熟练运用主要学科衍生的思维模型。

4）如果你想变得聪明，你需要不断问自己“为什么？为什么？为什么”。

4. 明智的谦卑—— 承认自己的无知可以使人变得更加明智。

1）保持在自己的优势范围内。

2) 识别不确定的证据。

3）抵制对准确性、确定性等导致错误的渴望。

4）最重要的是永远不要欺骗自己，记住你是最容易被欺骗的。

5、用科学的方法和有效的检查表对——进行严格分析，最大限度地减少错误和遗漏。

1) 识别价值观、流程和财富。

2）记住显而易见的事情比记住深奥的事情要好。

3）成为商业分析师，而不是市场分析师、宏观经济分析师或证券分析师。

4）考虑所有风险及其影响；始终关注潜在的二阶效应和更高级别的冲击。

5) 前后思考—— 总是逆向看待事物。

6.配置—— 合理配置资金是投资者的首要任务。

1）记住是否有更好的使用方式（机会成本）是衡量资本是否得到最大程度、最好利用的衡量标准。

2）金点子很少。 —— 如果赔率对您非常有利，请下大注。

3）不要沉迷于投资——.根据具体情况和机会进行投资。

7. 耐心——可以揭示人类对行动的偏好。

1）“复利是世界第八大奇迹。” （爱因斯坦说）除非必要，否则不要中断复利。

2）避免不必要的交易税和摩擦成本；永远不要根据自己的利益行事。

3）要警惕好运的到来。

4）享受投资的过程，因为你就生活在这个过程中。

8. 果断—— 当适当的情况出现时，果断、自信地行动。

1）当别人贪婪时我恐惧，当别人恐惧时我贪婪。

2）机会不会经常出现，所以当机会出现时要抓住它们。

3）机会总是留给有准备的人：这是游戏规则。

9. 改变—— 接受改变并接受不可逆转的复杂性。

1）认识并适应你周围世界的真实本质，不要指望世界会适应你。

2）不断挑战并愿意改进你“最喜欢的想法”。

3) 认识现实，即使你不喜欢现实—— 尤其是当你不喜欢它的时候。

10. 专注—— 保持事情简单并记住你必须做的事情

1) 请记住，声誉和诚信是您最宝贵的资产，并且可能会在眨眼之间消失。

2）避免傲慢和无聊的影响。

3）不要因为关注细节而忽视了显而易见的事情。

4）小心排除不必要的信息：“小泄漏可以沉大船。”

5）直面你的大麻烦，不要隐藏它们。

芒格的成就来自他所说的“对更好的思维方式的不断探索”和“预先”进行严格准备的意愿，以及他的多学科研究模式的非凡成果。查理的成功可以归因于他最基本的指导原则和基本人生哲学：纪律、耐心和果断。这些特征缺一不可。当它们结合在一起时，它们会形成一种强大的关键物质，可以带来积极的影响。这种积极作用就是芒格著名的“好加好效果”。